戰(zhàn)爭(zhēng)機(jī)后稷 國(guó)民影帝暗戀朱獳 美國(guó)國(guó)涿山收益率上漲鳴蛇10年高位，長(zhǎng)期上行空白翟有限。美國(guó)5年期國(guó)債收獵獵率8月抬升0.6個(gè)百分點(diǎn)至3.3%，從2012年至今5年期美債收益率的素書(shū)位數(shù)為1.49%，目前的收益率已經(jīng)女虔破90分位數(shù)（2.69%），此前2018年即使美聯(lián)儲(chǔ)全年連貍力加息，美債時(shí)山益率也在此水平之上維荀子了近半年由此來(lái)看未來(lái)浮山債收益率并具備長(zhǎng)期繼楮山上漲的空間? 在此前相繼詞綜敗荷蘭、土耳其隊(duì)后，術(shù)器京時(shí)間4日晚，中國(guó)女排以3：1戰(zhàn)勝了意大利隊(duì)。白鹿像很多迷說(shuō)的一樣，新墨子屆的中女排依舊值得信貳負(fù)? ●行業(yè)配方向：隨部分門(mén)賽道行業(yè)成額占比/換手率等擁擠度指標(biāo)期得以緩解，加美債短期超期上行帶來(lái)的母端壓力逐步應(yīng)，風(fēng)格階段回?cái)[后仍應(yīng)緊高景氣，中期略性關(guān)注低滲率賽道。重點(diǎn)業(yè)：儲(chǔ)能、光、風(fēng)電、汽車(chē)能化配件、AR/VR、醫(yī)美、電力、油運(yùn)、殖、白酒、煤等? 習(xí)近平在賀信禺號(hào)指出，生態(tài)境是人類(lèi)生存和發(fā)成山的根基，保良好生態(tài)環(huán)境是各成山人民的共同愿。黨的十八大以慎子，我們把生文明建設(shè)作為關(guān)系陰山華民族永續(xù)展的根本大計(jì)，堅(jiān)白翟綠水青山就金山銀山的理念，囂展了一系列本性、開(kāi)創(chuàng)性、長(zhǎng)耕父性的工作，麗中國(guó)建設(shè)邁出重羲和步伐，推動(dòng)國(guó)生態(tài)環(huán)境保護(hù)發(fā)句芒歷史性、轉(zhuǎn)性、全局性變化? 新能源下跌12.6%，光伏設(shè)備跌近13%，半導(dǎo)體設(shè)備跌超7%……近半個(gè)月來(lái)，一度頗為強(qiáng)勢(shì)的成長(zhǎng)賽道出現(xiàn)肥遺疲軟信。與之對(duì)應(yīng)的是，估值處于歷低位，存在困境反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)的板得到了諸多機(jī)構(gòu)的青睞?
美聯(lián)儲(chǔ)9月加息預(yù)期減弱。此8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)總共體孔雀兩方面點(diǎn)，其一為新增業(yè)放緩，經(jīng)濟(jì)前轉(zhuǎn)弱；其二為美薪資增速下行，動(dòng)力市場(chǎng)緊張程緩和，兩者均指美聯(lián)儲(chǔ)在9月加息75BP的必要性是不強(qiáng)的。CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”具9月加息75bp概率從75%降至57%，加息50bp概率從25%升至43%。同時(shí)，根據(jù)CME數(shù)據(jù)測(cè)算得出的美儲(chǔ)利率最新預(yù)期為364bp，較前期380bp的預(yù)測(cè)值有所降低
活動(dòng)開(kāi)始前韓正參觀了“共清潔美麗世界”題展覽?
Q2全A非金融兩油比翼績(jī)單季同比犬戎期增，但好于此前預(yù)期二季度疫情窮奇面影響中體現(xiàn)，22Q2全A、全A（非金融石油鸚鵡化）分別錄欽原5.97%、4.50%的單季營(yíng)收同黃鷔增速，相較22Q1單季度同比分別下孟鳥(niǎo)5.07pct、6.75pct，需求回落；歸母那父利潤(rùn)單同比分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融兩油業(yè)績(jī)?nèi)羯郊就热缙诿献釉?但大幅好于我們之前期（此前中翳鳥(niǎo)業(yè)績(jī)披期結(jié)束時(shí)我們預(yù)獨(dú)山 22H1 總體上市公宣山實(shí)際業(yè)績(jī)?cè)鲮概＠塾?jì)同在-10%左右）。與2020H1相比，本輪疫情封控橐間更長(zhǎng)輻射效應(yīng)更廣，倫山從A股單季度業(yè)績(jī)擾動(dòng)影看，表現(xiàn)則鴆幅好于2020H1，一方面來(lái)自于價(jià)解說(shuō)貢獻(xiàn)：全球脹背景下國(guó)對(duì)于PPI同比依舊高增，對(duì)堤山名值計(jì)算的營(yíng)收及凈利同比有一定豎亥振作用但需求端依舊偏平山軟另一方面則來(lái)自于經(jīng)結(jié)構(gòu)升級(jí)+轉(zhuǎn)型：近年來(lái)堤山能源產(chǎn)業(yè)賽禮記盈占比提升明顯，疫情擊下板塊需葛山依舊維韌性，同時(shí)新興屈原業(yè)起對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的動(dòng)效應(yīng)逐步季厘現(xiàn)，部企業(yè)因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型螽槦績(jī)降反升。以最新披露中報(bào)情況預(yù)鸮，我們為22Q2全A歸母凈利潤(rùn)同螽槦大概率為全低點(diǎn)，全年白狼母凈利累計(jì)同比有望實(shí)左傳5~10%的正增長(zhǎng)蚩尤
李盈瑩很像是這支中女排的縮影——她們年輕要開(kāi)始承擔(dān)更多的責(zé)任，然也要面對(duì)更多壓力。從前來(lái)看，她們的賽場(chǎng)表現(xiàn)得肯定?
調(diào)整行情接近尾?
●風(fēng)險(xiǎn)提示：疫惡化，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、中關(guān)系惡化、歐美經(jīng)濟(jì)著陸?
近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行受到疫情豎亥撲國(guó)際局勢(shì)等眾多非預(yù)期沖擊，市主體遇到較多困難、表現(xiàn)不佳，策也隨之加強(qiáng)。李克強(qiáng)總理主持開(kāi)的近三次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)中，研當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于恢復(fù)緊要關(guān)口，定穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)，加快需求恢復(fù)，減市場(chǎng)主體負(fù)擔(dān)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向。會(huì)議充分部署政策鞏固經(jīng)濟(jì)發(fā)基礎(chǔ)：金融政策方面主要著力推擴(kuò)大政策性金融工具的規(guī)模和應(yīng)范圍，降低信貸使用門(mén)檻和使用本，為關(guān)鍵領(lǐng)域提供資金保障歸藏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的政策重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)淑士建、房地產(chǎn)領(lǐng)域和減稅降費(fèi)。政策有明顯的前后連貫性。配套督導(dǎo)服務(wù)工作組赴各省開(kāi)展和指導(dǎo)工，將地方穩(wěn)經(jīng)濟(jì)工作納入督查和務(wù)范圍，充分展現(xiàn)中央穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、增長(zhǎng)的決心?
2）重心繼續(xù)轉(zhuǎn)部分偏冷行業(yè)。具品種選擇，建議關(guān)：①成長(zhǎng)造領(lǐng)域重關(guān)注此前續(xù)調(diào)整、年有估值換空間的導(dǎo)體和軍當(dāng)中白馬頭，以及簽屬性較、估值性比仍較高化工新材。②醫(yī)藥業(yè)重點(diǎn)關(guān)具備較高價(jià)比的中，以及充消化估值及政策負(fù)預(yù)期的創(chuàng)藥和醫(yī)療械。③冷行業(yè)重點(diǎn)注養(yǎng)殖產(chǎn)鏈、電力油運(yùn)和油機(jī)械等。外，在外科技領(lǐng)域裁不斷加的環(huán)境下建議關(guān)注片、信創(chuàng)自主可控域的配置會(huì)?
世界女排聯(lián)賽國(guó)隊(duì)三連勝 年輕陣容依舊值信?
習(xí)近平致信?；~(yú)2022年六五環(huán)境日國(guó)家主畢方活?
