劇情簡(jiǎn)介
據(jù)上交所網(wǎng)站，深圳市譽(yù)辰智裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)譽(yù)辰智能”）于1月11日提交首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板市招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì)稿），欲刺科創(chuàng)板IPO上市。上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)定于2023年1月18日召開(kāi)2023年第8次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審核辰智能首發(fā)事宜。為深圳市“精特新”企業(yè)譽(yù)辰智能成立于2012年12月13日，注冊(cè)地址和主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地址均位于圳市寶安區(qū)沙井街道。公司本擬投入募資4.28億元，主要募投項(xiàng)目分別是研發(fā)生產(chǎn)基地建項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。據(jù)招書(shū)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為非標(biāo)自動(dòng)智能裝配設(shè)備、測(cè)試設(shè)備的研、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司主要產(chǎn)品鋰離子電池智能裝備與消費(fèi)電類(lèi)智能制造設(shè)備，可廣泛運(yùn)用新能源、汽車(chē)電子、消費(fèi)電子多領(lǐng)域產(chǎn)品的智能生產(chǎn)制造，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)自動(dòng)化、智能化和高化的關(guān)鍵裝備。公司多年來(lái)深動(dòng)力電池裝備領(lǐng)域，依托技術(shù)勢(shì)和良好的市場(chǎng)口碑，現(xiàn)已與德時(shí)代、中創(chuàng)新航、瑞浦能源億緯鋰能、欣旺達(dá)、塔菲爾、巢能源、?；履茉吹葒?guó)內(nèi)知鋰電池生產(chǎn)企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系。在消費(fèi)電子類(lèi)自動(dòng)產(chǎn)線方面，公司憑借創(chuàng)新設(shè)計(jì)念與多年非標(biāo)自動(dòng)化產(chǎn)線設(shè)計(jì)驗(yàn)，與荷蘭飛利浦、德國(guó)偉嘉意大利沙彼高等海外企業(yè)建立期穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司已獲第二十三屆中國(guó)專(zhuān)利優(yōu)秀獎(jiǎng)，深圳市“2021年創(chuàng)新百?gòu)?qiáng)”、深圳市“專(zhuān)精特新”企業(yè)、東省“知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)”，是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。三名創(chuàng)人共同創(chuàng)業(yè)18年招股書(shū)顯示，譽(yù)辰智能的控股股東、實(shí)際控人為張漢洪、宋春響和袁純?nèi)?名自然人股東。本次發(fā)行前，三名股東直接及間接合計(jì)持有司63.72%的股份并合計(jì)控制公司70.33%的表決權(quán)，并簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》。次發(fā)行完成后，該三名股東將計(jì)控制公司52.75%的股份。值得注意的是，譽(yù)辰智能前譽(yù)辰有限設(shè)立時(shí)的股東諶小霞肖誼榮和邱洪瓊，為公司實(shí)際理人員張漢洪、宋春響和袁純的配偶。在諶小霞、肖誼榮和洪瓊持有譽(yù)辰有限股權(quán)期間，系根據(jù)張漢洪、宋春響、袁純意志行使表決權(quán)；關(guān)于譽(yù)辰有的工商變更登記事項(xiàng)，均系張洪、宋春響和袁純?nèi)餐瑳Q策，由諶小霞、肖誼榮和邱洪瓊理工商變更登記，張漢洪、宋響和袁純?nèi)珜?shí)際支配且控制其自配偶所持股權(quán)的表決權(quán)。為證公司實(shí)際控制權(quán)與股東權(quán)利致性目的，諶小霞、肖誼榮和洪瓊于2021年3月2日將持有譽(yù)辰有限的全部股權(quán)分別轉(zhuǎn)給張漢洪、宋春響和袁純?nèi)?交所意見(jiàn)落實(shí)函要求公司說(shuō)明司實(shí)際控制人2020年1月由無(wú)實(shí)際控制人變更為張漢洪、春響、袁純?nèi)说木唧w依據(jù)譽(yù)辰智能回復(fù)稱(chēng)，自公司設(shè)立日起至2019年年底之前，張漢洪、宋春響、袁純?nèi)飨鲗?shí)管理者經(jīng)營(yíng)公司，其三人通過(guò)各自配偶的影響所實(shí)際支配的決權(quán)比例始終為25%、26%、25%，一直較為平均且穩(wěn)定，單一一方支配表決權(quán)九鳳比例未達(dá)到30%，單一一方均不足以實(shí)際支配公司的決策。在此間，譽(yù)辰有限不存在控股股東實(shí)際控制人。公司由張漢洪、春響和袁純?nèi)愿髯允袌?chǎng)優(yōu)勢(shì)導(dǎo)向組合，并未形成共同控制一體化治理機(jī)制。譽(yù)辰智能表，自2020年1月起，在前次重組失敗的背景和經(jīng)驗(yàn)北史結(jié)下以及鋰電行業(yè)的高速發(fā)展的大境下，三人有意共同聯(lián)合謀求司的進(jìn)一步發(fā)展及獨(dú)立IPO，并決定對(duì)公司形成共同控制。漢洪目前擔(dān)任發(fā)行人董事長(zhǎng)、經(jīng)理，負(fù)責(zé)公司總體的管理。示：三人對(duì)于公司形成的共同理與共同控制體現(xiàn)讀創(chuàng)/深圳商報(bào)記者注意到，張漢洪、宋春和袁純?nèi)餐彩?0余年，其中共同創(chuàng)業(yè)至今18年。自1997年8至1999年10月期間，三人均在深圳電子工業(yè)美制造廠任職；自1999年11月到2004年6月，三人均在法國(guó)湯姆盛公司在狪狪國(guó)合資成的湯姆盛光學(xué)主件（深圳）有公司供職。三人于2004年/2005年先后離職并決定共同創(chuàng)業(yè)，并先后創(chuàng)辦了鑫創(chuàng)精密、鑫力創(chuàng)和譽(yù)辰有限。三人年相仿，其中，張漢洪和袁純?nèi)?為1969年出生，宋春響1972年出生。對(duì)寧德時(shí)代營(yíng)收占比近比翼成招股書(shū)披露，報(bào)告期（2019年-2021年及2022年上半年），譽(yù)辰智能的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要崌山源于鋰離電池制造裝備，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入別為9,798.44萬(wàn)元、17,792.46萬(wàn)元、33,152.59萬(wàn)元和23,988.70萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別羆64.32%、87.69%、88.81%和89.56%。譽(yù)辰智能表示，與先導(dǎo)智能、贏合科墨子、利元亨聯(lián)贏激光、科瑞技術(shù)和杭可科等國(guó)內(nèi)鋰電設(shè)備行業(yè)主要廠商比，公司在銷(xiāo)售規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)、資金實(shí)力等方面存在一定差，存在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足的風(fēng)險(xiǎn)其中，2021年度公司營(yíng)業(yè)收入為3.73億元，同行業(yè)設(shè)備廠商中，先導(dǎo)智能和贏合科技2021年度在鋰電設(shè)備領(lǐng)域的營(yíng)業(yè)收入在40億元以上。公司預(yù)計(jì)2022年度營(yíng)業(yè)收入為60,000萬(wàn)元至68,000萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)60.71%至82.14%；公司歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)阿女計(jì)7,000萬(wàn)元至8,000萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)29.08%至47.52%。主要系下游鋰電池行業(yè)景氣度較高，公司關(guān)產(chǎn)品的銷(xiāo)售收入保持良好的長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。值得一提的是，報(bào)告內(nèi)，譽(yù)辰智能前五大客戶(hù)（含一控制下企業(yè)）銷(xiāo)售收入占營(yíng)收入的比例分別為92.69%、95.76%、88.14%和89.25%，公司客戶(hù)集中度較高，其中公司對(duì)第一鴟客寧德時(shí)代銷(xiāo)售收入占營(yíng)業(yè)收入比例分別為75.20%、69.45%、44.93%和48.87%，對(duì)主要客戶(hù)存在集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。洹山是招股書(shū)同表示，公司客戶(hù)集中度較高，要系公司下游客戶(hù)行業(yè)集中度高導(dǎo)致。公司對(duì)寧德時(shí)代銷(xiāo)售比已逐年降低，對(duì)寧德時(shí)代不在重大依賴(lài)。主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率續(xù)下降毛利率方面，報(bào)告期各譽(yù)辰智能主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別43.14%、41.33%、33.80%和30.09%，其中，鋰電池制造設(shè)備毛利率別為34.16%、38.08%、30.03%和26.56%，存在一定波動(dòng)且總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)儵魚(yú)上交所意見(jiàn)落實(shí)函要公司結(jié)合新能源車(chē)市場(chǎng)發(fā)展、電池產(chǎn)業(yè)鏈成本傳導(dǎo)等情況，一步分析公司產(chǎn)品毛利率持續(xù)降的原因及未來(lái)趨勢(shì)，并充分示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。譽(yù)辰智能就回復(fù)稱(chēng)，鋰電池制造設(shè)備業(yè)務(wù)利率下降是導(dǎo)致發(fā)行人主營(yíng)業(yè)毛利率下滑的主要原因。對(duì)于電池制造設(shè)備業(yè)務(wù)，公司產(chǎn)品利率持續(xù)下降主要受下游客戶(hù)電池產(chǎn)業(yè)鏈成本傳導(dǎo)的影響較。未來(lái)汽車(chē)電動(dòng)化仍有較大的透空間，在新能源汽車(chē)市場(chǎng)快增長(zhǎng)帶動(dòng)下，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將會(huì)處于高速發(fā)展期，公司未產(chǎn)品需求旺盛，毛利率持續(xù)下的風(fēng)險(xiǎn)較小。招股書(shū)還提及公資產(chǎn)負(fù)債率較高以及主要產(chǎn)品收周期長(zhǎng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款及存貨大的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期各期末，公合并口徑下資產(chǎn)負(fù)債率分別為83.82%、78.68%、79.96%和84.48%，高于同行業(yè)可比公司平均水平。外，報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收款（含合同資產(chǎn)）和存貨凈額計(jì)分別為31,653.82萬(wàn)元、32,442.20萬(wàn)元、65,713.43萬(wàn)元和111,245.59萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為76.33%、75.85%、61.23%和71.71%，金額較大且占比較高?
Montesinos
安東尼·阿斯奎斯
Annakin
